AI基金南方比较优势混合A（013590）披露2024年年报，2024年基金利润296.14万元，加权平均基金份额本期利润0.0372元。报告期内，基金净值增长率为3.63%，截至2024年末，基金规模为5721.38万元。
该基金属于偏股混合型基金。截至4月3日，单位净值为0.965元。基金经理是卢玉珊，目前管理7只基金近一年均为正收益。其中，截至4月3日，南方价值臻选混合A近一年复权单位净值增长率最高，达5.39%；南方比较优势混合A最低，为1.07%。
基金管理人在年报中表示，对于标的的选择上，2025 年依然沿着“科技创新”和“稳定红利”两条主线展开，兼顾结构性的困境反转机遇。第一，中美 2.0 时代，关键卡脖子领域的国产化动力加强（半导体、信创），年初 DeepSeek的科技成果引爆全球，其凭借低成本、开源、蒸馏模式等特点，大幅提升了后续 AI 推理算力、端侧、应用等领域发展的可能性，给整个 AI+产业链的业绩兑现带来了想象空间。过去2 年，科创创业板相较于主板的业绩走势向下，因此科技领域机会以主题概念为主，而仅有少数公司能够兑现业绩；DeepSeek 的发展使得未来有更多的 AI 产业链的公司出现订单爆发或者商业模式的创新，有望使得科创创业板相较于主板的业绩优势重新抬升。此外，打破了过去 2 年美国在 AI 领域的绝对垄断地位，这也驱动了全球资金重估中国优势科技公司，为A 股港股科技公司提供了增量资金。我们优先跟踪业绩兑现确定性较高的端侧硬件、机器人智驾、推理测算力，此外全年维度关注华为昇腾 910 产业链、字节跳动产业链。
第二，我们仍然会看重行业竞争格局的稳定、资产负债表的稳健和自由现金流的健康，对于红利类资产的配置，在经济预期转向平稳的背景下，选择更有进攻性的偏周期类资产，也兼顾一些和科技创新共振的行业。第三，对于出口链上具有国际竞争力的企业，比如家电、电力设备、纺织制造等，中国制造业提升海外渗透率已是大势所趋，且出口链公司有明确的“涨在业绩期”的特征，在 3-4月年报一季报窗口值得关注。第四，对于内需消费、地产链、军工等经营周期长期处于底部的困境行业，也可能存在因政策驱动或产业自发出清所带来的供需改善，关注相关低估低配领域脉冲式的修复机遇，我们更多做到标的甄别和筛选。
截至4月3日，南方比较优势混合A近三个月复权单位净值增长率为3.63%，位于同类可比基金351/536；近半年复权单位净值增长率为-3.92%，位于同类可比基金400/536；近一年复权单位净值增长率为1.07%，位于同类可比基金388/532；近三年复权单位净值增长率为-3.66%，位于同类可比基金69/306。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.2044，位于同类可比基金103/294。
截至4月3日，基金近三年最大回撤为20.64%，同类可比基金排名291/298。单季度最大回撤出现在2022年三季度，为10.43%。
据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为75.43%，同类平均为83.34%。2024年末基金达到91.23%的最高仓位，2022年上半年末最低，为46.83%。
截至2024年末，基金规模为5721.38万元。
截至2024年12月31日，基金持有人共计997户，合计持有5942.84万份。其中管理人员工持有14.47万份，占比0.24%，机构持有份额占比62.30%，个人投资者占比37.70%。
截至2024年12月31日，基金最近一年换手率约140.69%，持续低于同类均值。
截至2024年末，基金重仓股分别是美的集团、沪农商行、杰瑞股份、渝农商行、TCL科技、福耀玻璃、九号公司、贵州茅台、宁德时代、久立特材、重庆农村商业银行。
核校：孙萍
